Купить кусочек "американской мечты"
На американском фондовом рынке перед инвесторами открываются широчайшие возможности. Ведь здесь можно торговать акциями компаний практически любого сектора экономики, инвестировать сбережения в рынки большинства развитых и развивающихся стран. Причем для этого не обязательно жить и работать в США. Торговать ценными бумагами на американском рынке можно прямо из России.
The world puts its stock in us. Смысл этого девиза Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE), по сути, сводится к следующему: финансовые дороги всего мира рано или поздно приведут на Уолл-стрит. Здесь ежедневно переходят из рук в руки миллиарды акций, котируются бумаги таких знаменитых американских компаний, как Ciligroup, General Electric или Exxon Mobil. Тут же можно приобрести акции британской финансовой группы HSBC, англо-голландской нефтяной компании Royal Dutch/Shell или японского автомобильного гиганта Toyota Motor и проч., и проч.
Иностранные компании размещают свои акции на фондовом рынке США либо в форме ADR - американских депозитарных расписок, либо в виде ADS - американских депозитарных акций. Разница между ними заключается в том, что ADS - это, собствственно, ценная бумага, которая торгуется на бирже, a ADR - это банковский документ, свидетельствующий о владении несколькими иностранными акциями. В настоящий момент на Нью-Йоркской фондовой бирже в форме депозитарных расписок торгуются акции около 460 иностранных компаний, в их числе есть и российские: "Татнефть", "Мечел", МТС, "Ростелеком", "Вымпелком" и "Вимм-Билль-Данн".
Другая крупная торговая площадка США - NASDAQ, снискавшая себе славу самой высокотехнологичной биржи в мире. Ее название расшифровывается как "Автоматизированные котировки Национальной ассоциации дилеров по цепным бумагам" (National Association of Securities Dealers Automated Quotation). Фактически NASDAQ - это мощная электронная торговая система. Она не имеет традиционного торгового зала, в котором работают брокеры, но позволяет им покупать и продавать акции по проводам. Через NASDAQ можно торговать бумагами компаний, котирующимися на NYSE и АМЕХ (третьей по значимости бирже США), а также акциями, которые размещались именно на NASDAQ. К их числу относятся бумаги таких высокотехнологичных компаний, как Microsoft, Amazon.com, eBay и Google. Be его в ней котируются акции около 3250 компаний.
Американскую фондовую биржу (АМЕХ) часто называют "любимой племянницей", она остается третьей биржей в США по объему торгов. Здесь в основном котируются акции средних и мелких компаний и паи множества биржевых фондов - exchange-traded funds (El I"). АМЕХ известна еще и как площадка для торговли множеством производных инструментов: по объемам сделок с фьючерсами и опционами биржа вышла на 2-е место после Чикагской биржи опционов (СВОЕ), признанного тяжеловеса в этом сегменте рынка.
В Чикаго же находится старейшая в США биржа по торговле производными инструментами - Чикагская товарная биржа (СВОТ). Именно на этой бирже спекулянты всего мира покупают фьючерсы и опционы на пшеницу, кукурузу, сою или какао, а также производные инструменты па драгоценные металлы, индексы Dow (ones и даже на процентные ставки.
Американский фондовый рынок поражает воображение разнообразием бумаг и финансовых инструментов для самого широкого круга инвесторов - от владельцев крупных корпораций до студентов и пепсионеров. Но наиболее удобными для вложения личных денег являются паи и доли несметного числа инвестиционных фондов и, конечно, акции. Причем тут можно найти инструменты, настроенные буквально на любую инвестиционную идею. Можно, например, вложить деньги в бумаги компании Manpower, которая занимается подбором персонала, или Las Vegas Sands Corp., управляющей сетью гостиниц и казино в Лас-Вегасе. Не составит труда сформировать портфель из акций корпораций, которые непосредственно не добывают нефть и газ, но специализируются на бурении новых скважин и обслуживании уже существующих.
Если объекты для вложений хочется отыскать среди долей (паев) инвестфондов, подбор кандидатов лучше всего начинать с посещения сайта агентства Morningstar. Оно не только ежегодно составляет рейтинг самых лучших и доходных инвестиционных фондов, но и предоставляет всю необходимую инвестору информацию. А вот сайт FundAlarm, напротив, составляет антирейтинги - эта организация отслеживает все новости, имеющие отношение к инвестиционным фондам, и предупреждает потенциальных инвесторов о том, кто из менеджеров был заподозрен в финансовых махинациях.
Самыми надежными считаются фонды денежного рынка (money market funds), которые инвестируют и цепные бумаги американского правительства и самых устойчивых компаний страны. Доходность вложений в эти фонды, как правило, небольшая (около 1-2% годовых), зато гарантия возврата инвестированных средств практически 100%-ная. Вторым по надежности инструментом считаются фонды облигаций (bond funds). Все остальные организации, инвестирующие средства своих клиентов отчасти или полностью в акции, обладают существенно меньшей надежностью, хотя приносят заметно большую прибыль.
В США работают инвестиционные фонды нескольких типов. Наиболее знамениты взаимные фонды (mutual funds). Их великое множество. Одни точно следуют за индексом (так, например, поступают управляющие фонда Vanguard 500, которые ориентируются на индекс Standard 8c Poor's 500), другие инвестируют в компании средней капитализации (INC Midcap Value Choice А) или в предприятия какой-то одной конкретной сферы (скажем, фонд U.S. Global Investors WrldPrecMineral вкладывает деньги своих пайщиков лишь в те компании, которые добывают драгоценные металлы). Есть среди фондов даже моральные и аморальные. Например, фонд Neubcrger Berman Socially Responsive Fund относится к категории "социально ответственных" фондов (socially responsible funds), которые также называют "рациональными" (sustainable funds). Его управляющие официально заявляют, что в их инвестиционном портфеле пет акций компаний, которые имеют отношение к атомной промышленности, азартным играм, а также производству алкоголя, оружия и табака. А вот фонд с говорящим названием Vice Fund, т. е. "фонд порока", штестирует исключительно в акции "грешников": в его портфеле есть акции Lockheed Martin, крупнейшего в мире производителя вооружений, пивоваренной компании Anheuser-Busch Companies и уже упоминавшейся Las Vegas Sands Corp. Словом, всех стратегий не перечесть.
В последнее время особой популярностью среди инвесторов, предпочитающих коллективные инвестиции, пользуются биржевые фонды (ETF). По сравнению с взаимными фондами у них есть множество преимуществ. Основное из них- постоянное присутствие акций этих фондов па биржах, где они обращаются как обычные акции корпораций. Кроме того, у биржевых фондов минимальная сумма инвестиций обычно ограничивается стоимостью одного пая, стоимость которого невелика и может равняться $10 или $20. Комиссии за управление биржевыми фондами, как правило, малы. Если комиссия при покупке паев взаимных фондов (front-load) может доходить до 5%, то стандартная комиссия на покупку ETF колеблется в пределах 1%.
В отличие от взаимных фондов, где стоимость пая рассчитывается раз в сутки, цена одного пая ETF в течение дня может сильно меняться, так что удачливый инвестор может ими спекулировать.
Все богатство инвестиционных инструментов американского фондового рынка доступно не только инвесторам этой страны. Большинством описанных выше инструментов могут оперировать и жители России. Практически все ценные бумаги, обращающиеся на рынке США, не имеют ограничений на покупку со стороны нерезидентов. Исключение составляют лишь бумаги отдельных инвестиционных фондов.
У российского инвестора, который хочет инвестировать собственные средства на американском фондовом рынке, есть два пути: либо воспользоваться услугами российских компаний, которые предоставляют доступ к американским биржам, либо открыть счет у одного из многочисленных онлайн-броксров.
О готовности выполнить покупку или продажу ценных бумаг на американском рынке по заявке российского клиента при посредничестве своих зарубежных дочерних структур сообщили в компаниях "ЦентрИнвест Секьюритис", "Брокеркредитсервис". А такие фирмы, как Interstock и Investerra, сами являются представителями американских брокеров. Специалисты компании Interstock помогают клиентам открыть счета в компаниях Alaron Trading Corp. (торговля фьючерсами и опционами) или Carlin Financial Group (торговля акциями).
Если вы свободно владеете английским языком и обладаете достаточным знанием фондового рынка, возможно, помощь российского пос¬редника вам будет ни к чему. Ведь список документов, которые необходимо заполнить и отослать брокеру в США, один и тот же: заявление на открытие счета, налоговая форма W-8BKN и копия заграничного паспорта. Разница заключается лишь в том, что в первом случае правильность заполнения всех этих документов проверит российский представитель брокера, а во втором случае вам придется заполнить документы самостоятельно. Сделать это не так уж сложно - подробная инструкция по заполнению налоговой формы W-8BEN имеется не только на сайте налоговой службы США, но и на сайтах некоторых российских компаний, предоставляющих услуги доступа на фондовый рынок США.
Для того чтобы напрямую открыть счет у американского брокера, необходимо заполнить соответствующую форму на веб-сайте компании, затем распечатать договор и налоговую форму, подписать оба документа и отправить их вместе с копией загранпаспорта по почте. Пользоваться факсом нельзя - американскому брокеру нужны именно бумажные документы с вашей подписью. Если все формы были заполнены правильно, через 2-3 недели войти по почте (обычной или электронной) придет пароль и код доступа к сайту брокера.
Валютное законодательство России позволяет инвесторам без дополнительных проблем и головной боли перевести на счет за границу до $150 000 в течение года на покупку ценных бумаг. Отправлять деньги на открытый у своего брокера счет придется через банк. Для этого большинство российских банков требуют от инвестора переведенную на русский язык (заверять у нотариуса необязательно) копию договора с брокером (ту самую бумагу, которую вы распечатали, подписали и отправили в США по почте). Согласия или уведомления налоговой службы для перевода денег брокеру не требуется. Соответственно, преимущество в этой ситуации имеет тот инвестор, американский брокер которого отличается наибольшей лаконичностью. Комиссия на перевод денег, как правило, составляет 0,1-0,3% от суммы, но у банка также может быть минимальная сумма комиссии- например, не меньше $15, но не больше $150.
После того как деньги поступили на брокерский счет, вы можете покупать и продавать бумаги на американском рынке напрямую, с помощью торговой платформы через интернет-сайт брокера. Другой вариант- подавать заявки брокеру по телефону, однако возможность поговорить с брокером обойдется примерно в два раза дороже. У большинства американских посредников выше не только комиссия за сделку с участием брокера, но и каждая дополнительная акция, купленная с его помощью, обойдется вам дороже.
Стоимость приобретаемых цепных бумаг может быть очень небольшой, но за каждую сделку брокер возьмет фиксированную комиссию в долларах, а не в процентах от суммы операции. Поэтому традиционная стратегия инвестирования, когда регулярно вкладываешь небольшие суммы денег, может оказаться не самой эффективной. Например, если комиссия брокера составляет $10 за сделку, при инвестировании $100 вы сразу же теряете 10% прибыли.
Вот почему эксперты по фондовому рынку советуют, во-первых, инвестировать не меньше $1000 за один раз, во-вторых, внимательнее читать текст договора с брокером, где оговаривается размер и порядок уплаты комиссионных.
Комиссии брокера всегда зависят от суммы и количества проведенных сделок. Ради клиента, который покупает акции часто, большими лотами, брокеры готовы пойти на существенное снижение комиссий. Так, например, если вы совершаете больше 30 сделок в течение трех месяцев, компания Charles Schwab понижает комиссию за сделки через торговую платформу с $19,95 до $9,95 за одну операцию. А брокер Fidelity по примеру известных глобальных платежных систем подразделяет всех своих клиентов на "бронзовых", "серебряных" и "золотых". Для последних, к примеру, существует фиксированная комиссия $8 за все сделки, осуществляемые через торговую платформу. Стать "золотым" клиентом можно в том случае, если ваши активы превышают $1 млн или если у вас на счете нахо¬дится не менее $25 000 и вы совершаете больше 120 сделок в год. Но брокеры могут и штрафовать особо неактивных клиентов. Например, компания Amcritrade будет раз в три месяца списывать с клиентского счета по $15 в том случае, если в течение полугода инвестор заключил менее четырех сделок или если сумма активов на его счете меньше $2000. Но есть и более благодушные брокеры, которые прощают клиентам некоторую неактивность.
С помощью брокера инвестор может купить не только биржевые бумаги, но и паи взаимных фондов, которые не котируются на биржах и стоимость паев которых рассчитывается управляющими ежедневно исходя из общей стоимости чистых активов (Net Asset Value, NAV). Как правило, у серьезных брокеров существует особый отдел, занимающийся исключительно покупкой и продажей паев взаимных фондов для своих клиентов.
Для того чтобы спать спокойно, инвестору придется заплатить налоги с полученных доходов. Причем дважды: сначала - в США, потом - в России. К счастью, между Россией и США действует договор об избежании двойного налогообложения, так что налог на доходы от перепродажи ценных бумаг все российские инвесторы платят у себя на родине по ставке 13%. А вот налог на дивиденды выплачивается в США. Брокер автоматически удержит 10% от начисленных на акции дивидендов - информацию об этом вы увидите в ежемесячном отчете, который пришлет инвестору брокер по электронной или обычной почте. Поскольку в России налог на дивиденды меньше (9%), дома его платить на придется. Чтобы рассчитаться с российским бюджетом, инвестору необходимо после окончания календарного года подать налоговую декларацию. Для этого придется собрать и представить мытарям справки обо всех без исключения доходах, полученных не только за рубежом, но и в России. Конечно, ехать в Америку за справками не придется. Результаты любой сделки на иностранном рынке отражаются в отчете брокера, который надо будет перевести на русский язык и приложить к налоговой форме. В нем всегда указываются биржевые, брокерские и иные комиссии, которые инвестору пришлось уплатить при совершении сделки. Все эти комиссии съели небольшую часть доходов и потому при расчете налога включаются в расходы по сделке.