Паевые инвестиционные фонды (ПИФы)
Паевые фонды позволяют составить сбалансированный портфель на небольшую сумму. Если банковские проценты по вкладу вас не удовлетворяют и хочется большего, стоит обратить внимание на паевые инвестиционные фонды (ПИФ). Они позволят вам заработать на росте фондового рынка.
Термин "паевой" происходит от английского слова pie ("пирог"), и надо заметить, что с пирогом у него много общего. Как и пирог, ПИФ состоит из множества компонентов (финансовых инструментов: акций, облигаций, денежных средств), которые, будучи смешаны воедино, создают вкус, который может понравиться или нет. И так же, как и пирог, фонд нарезан на кусочки - паи.
Минимальные суммы вложений в ПИФы в среднем составляют 1000— 10 000 руб. Редко цена входного билета поднимается до 30 000-50 000 руб.
Собранные в единый пул средства множества мелких вкладчиков инвестируются на фондовом рынке в рамках единой стратегии, которая описывается в инвестиционной декларации фонда. Она регистрируется вместе с правилами ПИФа Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР). Это основные документы любого фонда. Созданием ПИФов и управлением их активами занимаются специальные организации - управляющие компании (УК), имеющие лицензию ФСФР. Все активы фонда хранятся в одном из независимых от УК специализированных депозитариев, который строго следит за действиями УК и соблюдением всех установленных ФСФР нормативов работы ПИФов. Так что вложенные в фонд деньги будут находиться под двойной опекой.
Все это защищает инвестиции от банкротства управляющих, но не спасает от рыночных рисков. Стоимость вашей доли в фонде будет меняться вместе со стоимостью ценных бумаг, из которых состоит портфель фонда. Она может вырасти, но точно так, же может и сократиться. Все зависит от того, станут дороже выбранные управляющими активы или, напротив, подешевеют. При удачном стечении обстоятельств через некоторое время вы сможете продать подорожавшие паи и получить доход, при неудачном - получить назад меньшую, чем вложили, сумму.
В прошлом году наиболее удачливые управляющие заработали для пайщиков порядка 100% годовых. Впрочем, всегда надо помнить, что доходы прошлых периодов не гарантируют прибыли в будущем. Тем более что даже в прошлом, очень удачном году среди ПИФов были и такие, которые заработали менее 30%.
Сейчас в России зарегистрировано более 660 различных ПИФов, свыше 570 из них уже действует. Все ПИФы делятся на открытые, закрытые и интервальные. Наиболее демократичны, естественно, открытые (ОПИФ) - долю в них можно купить или реализовать в любой рабочий день. Стать пайщиком интервального фонда (ИПИФ) либо, напротив, покинуть его можно лишь в течение определенных периодов - как правило, в течение двух недель один раз в квартал. Закрытые ПИФы в отличие от "бессрочных" интервальных и открытых создаются на фиксированный срок - скажем, 5 или 10 лет. Они ориентируются на долгосрочные инвестиции. Средства из ЗПИФа обычно выводятся в момент его ликвидации. Выйти из числа участников ЗПИФа можно и на общем собрании пайщиков, вот только проводятся они очень редко. И частота их проведения не регламентируется.
По составу активов ПИФы делятся на облигационные, смешанные и фонды акций, фонды фондов. По идее, инвестиционная декларация ПИФа должна соответствовать наименованию, однако в действительности это не всегда так. Поэтому не стоит полагаться лишь на название, следует более пристально изучить и инвестиционную декларацию, и вообще то, как действует УК. Случается, что облигационный фонд слишком агрессивно ведет себя на рынке акций, иногда выигрывая для пайщиков лишние проценты, иногда проигрываясь.